618 期间全网销售总额增速约15%,宠物品类销售较其他品类而言表现亮眼。京东618 巅峰期间宠物烘焙主粮、混合猫砂、智能用品成交额同比增速分别约472%、150%、120%。国内宠物消费逐渐表现出刚需化、追求性价比的趋势,叠加中小品牌融资、创新压力加大,国内宠物市场竞争格局出现了国产品牌在中低端市场替代效应加深、并更多向头部品牌集中的变化。同时,9博体育官方网站受益于海外去库压力的减弱及美元升值的带动,4 月宠物出口额同比增速已转正、人民币计价口径同比增长10%,我们预计宠物出口数据的改善有望持续9博体育app下载官网。考虑到头部公司历史表现与行业数据同频共振、23Q2 业绩或逐步显现拐点,宠物市场竞争格局变化或利好具备稳定供应链、持续研发能力、高产品品质的龙头企业,建议关注中宠股份和佩蒂股份。
京东宠物和星图数据分别发布2023 年618 京东巅峰战报(6 月17 日-6 月18 日)、618 京东全周期竞速榜单(5 月23 日-6 月19 日)和618 全网销售数据解读报告。数据显示,2023 年618 期间全网销售总额增速约15%,其中洗护清洁、粮油调味等品类录得个位数增速,9博体育官方网站美容护肤品类销售额有所下滑。相较而言,宠物品类销售表现亮眼。京东618 巅峰期间宠物烘焙主粮、混合猫砂、智能用品成交额同比增速分别约472%、150%、120%,整体延续开门红期间的快速增长。
根据星图数据,2023 年618 期间行业动态,主粮作为宠物食品的刚需产品、占全网宠物食品销售比例约为75%,其中猫主粮增速明显快于狗主粮,两者的同比增速分别约93%和41%。京东618 全周期数据也显示烘焙猫粮成交额同比增长超5 倍。纵向对比来看,宠物消费增长主力或由非刚需品转向了刚需品。2022 年618 巅峰期间宠物消费高速增长的主要是高端、非刚需品,如高端进口零食增长超4 倍9博体育app下载官网、智能用品增速接近4 倍;而2023 年增速较快的则是主粮、猫砂等相对刚需产品。
国产品牌在中低端市场的替代效应加深,国内品牌或更多向头部集中。在今年京东618 巅峰期间,宠物品类的热卖品牌top10 中国产品牌占据8 席、相比去年同期增加5 席;但大牌市场国产品牌替代率仍有待提升,热卖大牌top10 中国产品牌仅占据4 席。同时,新锐品牌增速出现明显放缓,或系小品牌由于融资、创新等方面压力加大导致,未来国内品牌更多向头部集中。
上市公司品牌建设成效渐显9博体育(中国)·官方App Store,中宠股份的顽皮品牌进入了618 全周期猫零食榜单top5、佩蒂股份的爵宴品牌进入了618 巅峰期间top10 新锐品牌榜单。
风险提示:海外市场去库存进度不及预期/国内养宠渗透不及预期/自主品牌建设不及预期/原材料价格大幅波动等。